जोखिम प्रकटीकरण

जोखिम प्रकटीकरण

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ए जारीकर्ता जोखिम कारक

PSS किसी भी समय और बिना किसी पूर्व सूचना के उपयोग की इन शर्तों को संशोधित कर सकता है। आपको पीएसएस वेबसाइट पर जाकर और पृष्ठ के निचले भाग में स्थित उपयोग की शर्तें हाइपरलिंक पर क्लिक करके इन उपयोग की शर्तों के सबसे वर्तमान संस्करण की समीक्षा करनी चाहिए। इस वेबसाइट तक आपकी निरंतर पहुंच और उपयोग, संशोधित के रूप में उपयोग की इन शर्तों की आपकी स्वीकृति का गठन करता है। इन उपयोग की शर्तों में परिवर्तन या संशोधन का एकमात्र नोटिस पीएसएस द्वारा इस वेबसाइट पर उपयोग के संशोधित प्रकाशन द्वारा होगा; पीएसएस आपको किसी भी बदलाव या संशोधन के बारे में अलग से सूचित नहीं करेगा।

1. जारीकर्ता या प्रतिपक्ष के रूप में पीएसएस

जहां पीएसएस प्रासंगिक वित्तीय साधनों का जारीकर्ता या प्रतिपक्ष है, ऐसे किसी भी वित्तीय साधनों में निवेश से यह जोखिम होता है कि पीएसएस किसी भी प्रासंगिक नियत तारीख पर संबंधित वित्तीय साधनों के तहत अपने दायित्वों को पूरा करने में सक्षम नहीं है।

जोखिम का आकलन करने के लिए, संभावित निवेशकों को संबंधित वित्तीय साधनों से संबंधित दस्तावेजों में प्रदान की गई सभी सूचनाओं पर विचार करना चाहिए और यदि आवश्यक हो तो अपने स्वयं के पेशेवर सलाहकारों से परामर्श करना चाहिए।

ऐसे किसी भी वित्तीय साधन के संबंध में अपने दायित्वों को पूरा करने के लिए पीएसएस की क्षमता से संबंधित जोखिम को स्वतंत्र रेटिंग एजेंसियों द्वारा निर्दिष्ट क्रेडिट रेटिंग के संदर्भ में वर्णित किया गया है। रेटिंग वित्तीय साधनों को खरीदने, बेचने या रखने की सिफारिश नहीं है और असाइन करने वाली रेटिंग एजेंसी द्वारा किसी भी समय निलंबन, कमी या निकासी के अधीन हो सकती है। असाइन की गई किसी रेटिंग का निलंबन, कमी या वापसी कुछ वित्तीय साधनों के बाजार मूल्य पर प्रतिकूल प्रभाव डाल सकती है जहां पीएसएस जारीकर्ता है।

अधीनस्थ दायित्वों की रेटिंग किसी भी वित्तीय साधन जो पीएसएस के अधीनस्थ दायित्व हैं, को ऊपर निर्धारित की तुलना में कम रेट किया जा सकता है, क्योंकि पीएसएस के दिवालियेपन या परिसमापन के मामले में, इन दायित्वों के परिणामस्वरूप होने वाले दावे पीएसएस के लेनदारों के उन दावों के अधीन हैं। जो अधीनस्थ भी नहीं हैं।

वित्तीय साधनों का मूल्य जहां पीएसएस जारीकर्ता या प्रतिपक्ष है, आंशिक रूप से, पीएसएस की साख के निवेशकों के सामान्य मूल्यांकन से प्रभावित होने की उम्मीद है। पीएसएस की साख में किसी भी तरह की कमी के परिणामस्वरूप ऐसे वित्तीय साधनों के मूल्य में कमी आ सकती है। यदि पीएसएस के संबंध में दिवालिएपन की कार्यवाही शुरू की जाती है, तो इस तरह के वित्तीय साधन के धारक या पार्टी को वापसी सीमित हो सकती है और किसी भी वसूली में काफी देरी हो सकती है।

ख. वित्तीय लिखतों से संबंधित सामान्य जोखिम कारक

1. निपटान तक कोई भुगतान या वितरण नहीं

संभावित निवेशकों को यह ध्यान रखना चाहिए कि जहां किसी वित्तीय साधन की अवधि के दौरान कोई आवधिक ब्याज भुगतान या अन्य वितरण नहीं किया जाना है, जहां ऐसे वित्तीय साधन प्रतिभूतियों के रूप में हैं या अन्यथा व्यापार योग्य हैं, ऐसे वित्तीय साधनों के द्वितीयक बाजार में एक प्राप्ति ऐसे वित्तीय साधनों के निपटान से पहले निवेशक के लिए संभावित रूप से उपलब्ध एकमात्र रिटर्न हो सकता है। हालांकि, निवेशकों को शीर्षक "बाजार मूल्य" और "वित्तीय साधन अतरल हो सकता है" शीर्षक "डी" के तहत वर्णित जोखिम कारकों पर ध्यान देना चाहिए। इस संबंध में नीचे बाजार कारक"।

2. असाधारण कारणों, अवैधता और बल की घटना के लिए प्रारंभिक समाप्ति

यदि किसी वित्तीय लिखत के नियमों और शर्तों में ऐसा इंगित किया गया है, यदि पीएसएस या संबंधित तृतीय पक्ष, जैसा भी मामला हो, यह निर्धारित करता है कि, इसके नियंत्रण से परे कारणों से, प्रासंगिक वित्तीय साधनों के संबंध में अपने दायित्वों का प्रदर्शन बन गया है किसी भी कारण से पूरी तरह से या आंशिक रूप से अवैध या अव्यवहारिक, या पीएसएस या संबंधित तृतीय पक्ष, जैसा भी मामला हो, यह निर्धारित करता है कि, इसके नियंत्रण से परे कारणों के लिए, इसके साथ अपनी हेजिंग व्यवस्था बनाए रखना कानूनी या व्यावहारिक नहीं है। किसी भी कारण से ऐसे वित्तीय साधनों के संबंध में, पीएसएस या संबंधित तृतीय पक्ष, जैसा भी मामला हो, अपने विवेक से और दायित्व के बिना, ऐसे वित्तीय साधनों को जल्दी समाप्त कर सकता है। संभावित खरीदारों को संबंधित वित्तीय लिखतों के नियमों और शर्तों की समीक्षा करनी चाहिए ताकि यह पता लगाया जा सके कि ऐसे प्रावधान ऐसे वित्तीय साधनों पर कैसे और कैसे लागू होते हैं और इस तरह की समाप्ति के क्या परिणाम होते हैं, जिसमें यह भी शामिल है कि इसके परिणामस्वरूप क्या कुछ भी देय है।

3. बाजार में व्यवधान की घटनाएं, समायोजन और वित्तीय साधनों की शीघ्र समाप्ति

यदि ऐसा है, तो किसी भी वित्तीय साधनों के नियमों और शर्तों में इंगित किया गया है, प्रासंगिक गणना एजेंट यह निर्धारित कर सकता है कि बाजार में व्यवधान की घटना हुई है या प्रासंगिक समय पर मौजूद है। इस तरह के किसी भी निर्धारण से संबंधित अंतर्निहित के संबंध में मूल्यांकन में देरी हो सकती है जिसका संबंधित वित्तीय साधनों के मूल्य पर प्रभाव पड़ सकता है और/या ऐसे वित्तीय साधनों के संबंध में निपटान में देरी हो सकती है।

इसके अलावा, यदि किसी वित्तीय लिखतों के नियमों और शर्तों में ऐसा संकेत दिया गया है, तो गणना एजेंट अंतर्निहित के संबंध में प्रासंगिक समायोजन या घटनाओं के लिए खाते में ऐसे नियमों और शर्तों में समायोजन कर सकता है, लेकिन एक उत्तराधिकारी का निर्धारण करने तक सीमित नहीं है। प्रासंगिक अंतर्निहित या उसके जारीकर्ता या उसके प्रायोजक, जैसा भी मामला हो। इसके अलावा, कुछ परिस्थितियों में, पीएसएस या संबंधित तृतीय पक्ष, जैसा भी मामला हो, ऐसी किसी भी घटना के बाद प्रासंगिक वित्तीय साधनों को जल्दी समाप्त कर सकता है।

संभावित खरीदारों को यह सुनिश्चित करने के लिए प्रासंगिक वित्तीय साधनों के नियमों और शर्तों की समीक्षा करनी चाहिए कि क्या ऐसे प्रावधान ऐसे वित्तीय साधनों पर लागू होते हैं और क्या प्रासंगिक समायोजन या घटना का गठन करते हैं।

4। कर लगाना

वित्तीय साधनों के संभावित खरीदारों और विक्रेताओं को पता होना चाहिए कि उन्हें देश के कानूनों और प्रथाओं के अनुसार स्टाम्प कर या अन्य दस्तावेजी शुल्क का भुगतान करने की आवश्यकता हो सकती है जहां प्रासंगिक वित्तीय साधन स्थानांतरित किए जाते हैं।

वित्तीय साधनों के संबंध में किसी भी राशि का भुगतान और/या वितरण कुछ करों, शुल्कों और/या खर्चों के भुगतान पर सशर्त हो सकता है जैसा कि संबंधित वित्तीय साधनों के नियमों और शर्तों में प्रदान किया गया है। पीएसएस या संबंधित तृतीय पक्ष, जैसा भी मामला हो, के पास इस तरह के वित्तीय साधनों के तहत देय या सुपुर्दगी योग्य किसी भी राशि को रोकने या कटौती करने का अधिकार है, लेकिन इसके लिए बाध्य नहीं हो सकता है, ऐसी राशि या हिस्से के लिए या खाते के लिए आवश्यक होगा। किसी भी कर, शुल्क, शुल्क, रोक या अन्य भुगतान का भुगतान करें।

संभावित निवेशकों को यह सुनिश्चित करने के लिए प्रासंगिक वित्तीय साधनों के नियमों और शर्तों की समीक्षा करनी चाहिए कि क्या ऐसे प्रावधान ऐसे वित्तीय साधनों पर लागू होते हैं या नहीं।

संभावित खरीदार जो अपनी कर स्थिति के बारे में किसी भी संदेह में हैं, उन्हें अपने स्वयं के स्वतंत्र कर सलाहकारों से परामर्श लेना चाहिए। इसके अलावा, संभावित खरीदारों को इस बात की जानकारी होनी चाहिए कि समय-समय पर प्रासंगिक कराधान अधिकारियों द्वारा कर नियमों और उनके आवेदन में बदलाव किया जाता है। तदनुसार, सटीक कर उपचार की भविष्यवाणी करना संभव नहीं है जो किसी भी समय लागू होगा।

5. व्यायाम नोटिस और प्रमाणपत्र

यदि कोई वित्तीय साधन एक व्यायाम नोटिस के वितरण से संबंधित प्रावधानों के अधीन हैं और इस तरह की सूचना संबंधित वित्तीय साधनों के नियमों और शर्तों में निर्दिष्ट नवीनतम समय के बाद निर्दिष्ट पार्टी या पार्टियों द्वारा प्राप्त की जाती है, तो इसे विधिवत वितरित नहीं माना जा सकता है कुछ बाद के दिन तक। नकद निपटान वित्तीय साधनों के मामले में ऐसा माना जाने वाला विलंब निपटान पर देय नकद राशि को बढ़ा या घटा सकता है, जो अन्यथा होता, लेकिन इस तरह के विलंब के लिए।

वित्तीय साधनों के मामले में जो केवल एक दिन या केवल एक अभ्यास अवधि के दौरान प्रयोग योग्य हैं और स्वचालित रूप से प्रयोग किए जाने के लिए व्यक्त नहीं किए जाते हैं, कोई व्यायाम नोटिस, यदि प्रासंगिक वित्तीय साधनों के नियमों और शर्तों में निर्दिष्ट नवीनतम समय तक वितरित नहीं किया जाता है , शून्य होगा।

वित्तीय लिखतों के निर्गम के नियमों और शर्तों के लिए आवश्यक कोई भी प्रमाणपत्र देने में विफलता के परिणामस्वरूप ऐसे वित्तीय लिखतों के तहत अन्यथा देय राशि या सुपुर्दगी प्राप्त करने में हानि या अक्षमता हो सकती है। संभावित खरीददारों को संबंधित वित्तीय लिखतों के नियमों और शर्तों की समीक्षा करनी चाहिए ताकि यह पता लगाया जा सके कि ऐसे प्रावधान ऐसे वित्तीय साधनों पर कैसे और कैसे लागू होते हैं।

उनके नियमों और शर्तों के अनुसार प्रयोग नहीं किए जाने वाले वित्तीय साधन बेकार हो जाएंगे। संभावित खरीदारों को यह सुनिश्चित करने के लिए प्रासंगिक वित्तीय साधनों के नियमों और शर्तों की समीक्षा करनी चाहिए कि क्या ऐसे वित्तीय साधन स्वचालित अभ्यास के अधीन हैं, और कब और कैसे एक व्यायाम नोटिस वैध रूप से वितरित किया जा सकता है।

6. व्यायाम के बाद समय अंतराल

जहां वित्तीय साधनों का प्रयोग और निपटान नकद भुगतान द्वारा किया जाना है, तो, उनके प्रयोग पर, समय अभ्यास होने और इस तरह के अभ्यास से संबंधित लागू नकद राशि के समय के बीच एक समय अंतराल हो सकता है। अभ्यास के समय और नकद राशि के निर्धारण के बीच किसी भी तरह की देरी को संबंधित वित्तीय साधनों के नियमों और शर्तों में निर्दिष्ट किया जाएगा। हालांकि, इस तरह की देरी काफी लंबी हो सकती है, विशेष रूप से किसी भी दैनिक अधिकतम व्यायाम सीमाओं से उत्पन्न होने वाले ऐसे नकद निपटान वित्तीय साधनों के प्रयोग में देरी के मामले में या गणना एजेंट द्वारा निर्धारण पर कि किसी भी प्रासंगिक समय पर बाजार में व्यवधान हुआ है। लागू नकद राशि इतनी देरी के लिए घट सकती है या बढ़ सकती है।

संभावित खरीददारों को संबंधित वित्तीय लिखतों के नियमों और शर्तों की समीक्षा करनी चाहिए ताकि यह पता लगाया जा सके कि ऐसे प्रावधान ऐसे वित्तीय साधनों पर कैसे और कैसे लागू होते हैं।

7. अत्यधिक अस्थिर बाजार

वित्तीय साधनों को कमोडिटी अनुबंधों और व्युत्पन्न उपकरणों की कीमतों से जोड़ा जा सकता है, जिसमें वायदा और विकल्प शामिल हैं जो अत्यधिक अस्थिर हैं। वायदा अनुबंधों, वायदा अनुबंधों और अन्य व्युत्पन्न अनुबंधों के मूल्य आंदोलन, जिनसे एक वित्तीय साधन जुड़ा हो सकता है, अन्य बातों के अलावा, ब्याज दरों, बदलते आपूर्ति और मांग संबंधों, व्यापार, वित्तीय, मौद्रिक और विनिमय नियंत्रण कार्यक्रमों और नीतियों से प्रभावित होते हैं। सरकारों, और राष्ट्रीय और अंतर्राष्ट्रीय राजनीतिक और आर्थिक घटनाओं और नीतियों। इसके अलावा, सरकारें समय-समय पर प्रत्यक्ष या अप्रत्यक्ष रूप से और कुछ बाजारों में विनियमन द्वारा हस्तक्षेप करती हैं, विशेष रूप से मुद्राओं और ब्याज दर से संबंधित वायदा और विकल्पों में। इस तरह के हस्तक्षेप का उद्देश्य अक्सर कीमतों को सीधे प्रभावित करना होता है और अन्य कारकों के साथ, ऐसे सभी बाजार अन्य बातों के अलावा, ब्याज दर में उतार-चढ़ाव के कारण एक ही दिशा में तेजी से आगे बढ़ सकते हैं। इस तरह के किसी भी हस्तक्षेप का कुछ वित्तीय साधनों के मूल्य पर प्रतिकूल प्रभाव पड़ सकता है।

8. कमीशन

इससे पहले कि कोई निवेशक कोई वित्तीय साधन खरीदता है, उसे सभी कमीशन और अन्य शुल्कों का विवरण प्राप्त करना चाहिए जिसके लिए आप उत्तरदायी होंगे। यदि कोई शुल्क पैसे के संदर्भ में व्यक्त नहीं किया जाता है (लेकिन, उदाहरण के लिए, अनुबंध मूल्य के प्रतिशत के रूप में), तो उसे स्पष्ट और लिखित स्पष्टीकरण प्राप्त करना चाहिए, जिसमें उपयुक्त उदाहरण शामिल हैं, यह स्थापित करने के लिए कि विशिष्ट धन शर्तों में ऐसे शुल्कों का क्या अर्थ हो सकता है। वायदा के मामले में, जब कमीशन को प्रतिशत के रूप में लिया जाता है, तो यह सामान्य रूप से कुल अनुबंध मूल्य के प्रतिशत के रूप में होगा, न कि किसी प्रारंभिक भुगतान के प्रतिशत के रूप में।

सी. उत्पाद विशिष्ट जोखिम कारक

1. उत्पाद विशिष्ट जोखिम कारक

विभिन्न वित्तीय साधनों में जोखिम के जोखिम के विभिन्न स्तर शामिल होते हैं और यह तय करने में कि किसी वित्तीय साधनों में व्यापार करना है या खरीदना है, संभावित निवेशकों को निम्नलिखित पर ध्यान देना चाहिए।

किसी भी वित्तीय साधन में निवेश में जोखिम शामिल होता है। इन जोखिमों में शामिल हो सकते हैं, दूसरों के बीच, इक्विटी बाजार, बांड बाजार, विदेशी मुद्रा, ब्याज दर, बाजार में अस्थिरता और आर्थिक, राजनीतिक और नियामक जोखिम और इनमें से कोई भी संयोजन और अन्य जोखिम। इनमें से कुछ जोखिमों पर संक्षेप में नीचे चर्चा की गई है।

संभावित खरीददारों को संबंधित वित्तीय लिखतों जैसे लिखतों में लेनदेन के संबंध में और ऐसे वित्तीय साधनों से संबंधित अंतर्निहित में अनुभव किया जाना चाहिए।

संभावित खरीदारों को संबंधित वित्तीय साधनों में निवेश से जुड़े जोखिमों को समझना चाहिए और अपने कानूनी, कर, लेखांकन और अन्य सलाहकारों के साथ सावधानीपूर्वक विचार करने के बाद ही निवेश निर्णय पर पहुंचना चाहिए, (ए) प्रासंगिक वित्तीय में निवेश की उपयुक्तता अपने स्वयं के विशेष वित्तीय, कर और अन्य परिस्थितियों के आलोक में, (बी) प्रासंगिक वित्तीय साधनों से संबंधित पेशकश दस्तावेज में निर्धारित जानकारी और (सी) प्रासंगिक अंतर्निहित।

वित्तीय लिखतों के मूल्य में गिरावट आ सकती है और जहां वित्तीय साधन पूंजी संरक्षित हैं, निवेशकों को यह ध्यान रखना चाहिए कि ऐसे वित्तीय साधनों में उनका जो भी निवेश है, परिपक्वता पर देय नकद राशि कभी भी एक निर्दिष्ट न्यूनतम नकद राशि से कम नहीं होगी।

किसी भी वित्तीय साधन में निवेश केवल प्रासंगिक अंतर्निहित के मूल्य और/या संरचना और/या प्रासंगिक अंतर्निहित की गणना की विधि में संभावित भविष्य परिवर्तनों की दिशा, समय और परिमाण का आकलन करने के बाद ही किया जाना चाहिए, जैसा कि रिटर्न ऐसा कोई भी निवेश अन्य बातों के साथ-साथ ऐसे परिवर्तनों पर निर्भर करेगा।

एक वित्तीय साधन में एक निवेशक को आम तौर पर प्रासंगिक अंतर्निहित के मूल्य में प्रत्याशित परिवर्तन की दिशा, समय और परिमाण के बारे में सही होना चाहिए। एक वित्तीय साधन के संबंध में एक से अधिक जोखिम कारक एक साथ प्रभाव डाल सकते हैं जैसे कि किसी विशेष जोखिम कारक के प्रभाव का अनुमान नहीं लगाया जा सकता है। इसके अलावा, एक से अधिक जोखिम कारकों का एक चक्रवृद्धि प्रभाव हो सकता है जिसका अनुमान नहीं लगाया जा सकता है।

इस आशय का कोई आश्वासन नहीं दिया जा सकता है कि किसी वित्तीय साधन के मूल्य पर जोखिम कारकों के किसी भी संयोजन का प्रभाव हो सकता है।

एक अंतर्निहित से जुड़े वित्तीय साधन प्रासंगिक अंतर्निहित और संभावित निवेशकों के आर्थिक प्रदर्शन से जुड़े निवेश का प्रतिनिधित्व करते हैं, यह ध्यान रखना चाहिए कि ऐसे वित्तीय साधनों में उनके निवेश पर रिटर्न (यदि कोई हो) ऐसे अंतर्निहित के प्रदर्शन पर निर्भर करेगा।

संभावित निवेशकों को यह भी ध्यान रखना चाहिए कि इस तरह के वित्तीय साधनों का बाजार मूल्य इस तरह के अंतर्निहित से जुड़ा हुआ है और इस तरह के अंतर्निहित से प्रभावित (सकारात्मक या नकारात्मक) होगा, कोई भी परिवर्तन तुलनीय नहीं हो सकता है और यह अनुपातहीन हो सकता है।

यह भविष्यवाणी करना असंभव है कि समय के साथ प्रासंगिक अंतर्निहित का स्तर कैसे भिन्न होगा। प्रासंगिक अंतर्निहित में प्रत्यक्ष निवेश के विपरीत, इस तरह के वित्तीय साधन ऐसे वित्तीय के संबंध में निर्दिष्ट या निर्धारित तिथि (तारीखों) पर संबंधित राशि (ओं) के भुगतान या वितरण, जैसा भी मामला हो, प्राप्त करने के अधिकार का प्रतिनिधित्व करते हैं। लिखत जिनमें ब्याज के आवधिक भुगतान शामिल हो सकते हैं (यदि ऐसे वित्तीय साधनों के लिए नियमों और शर्तों में निर्दिष्ट हैं), जिनमें से सभी या कुछ प्रासंगिक अंतर्निहित के प्रदर्शन के संदर्भ में निर्धारित किए जा सकते हैं। लागू नियम और शर्तें किसी भी आवधिक ब्याज भुगतान सहित संबंधित वित्तीय साधनों के संबंध में निर्दिष्ट या निर्धारित तिथि (तारीखों) पर देय या सुपुर्दगी योग्य राशि (राशि) के निर्धारण के लिए प्रावधान निर्धारित करेंगी। .

एक अंतर्निहित से जुड़े वित्तीय साधनों में संभावित निवेशकों को प्रासंगिक वित्तीय साधनों के नियमों और शर्तों की समीक्षा करनी चाहिए ताकि यह सुनिश्चित किया जा सके कि प्रासंगिक अंतर्निहित क्या है, और किसी भी सीमा को कैसे भी देखा जा सकता है। इस तरह के वित्तीय साधनों को खरीदने का कोई भी निर्णय लेने से पहले, राशि (राशि) देय और/या सुपुर्दगी योग्य है, जैसा भी मामला हो।

वित्तीय साधनों पर एकमात्र रिटर्न संभावित भुगतान या वितरण हो सकता है, जैसा भी मामला हो, व्यायाम या मोचन या अन्यथा देय राशि और किसी भी आवधिक ब्याज भुगतान के भुगतान और संभावित खरीदारों को संबंधित नियमों और शर्तों की समीक्षा करनी चाहिए। वित्तीय साधन यह पता लगाने के लिए कि कौन सी राशि/राशि देय है और/या सुपुर्दगी योग्य है, किन परिस्थितियों में और कब।

पीएसएस या संबंधित तृतीय पक्ष, जैसा भी मामला हो, एक ही अंतर्निहित से संबंधित वित्तीय साधनों के कई मुद्दे जारी कर सकता है। हालांकि, कोई आश्वासन नहीं दिया जा सकता है कि पीएसएस या संबंधित तृतीय पक्ष, जैसा भी मामला हो, ऐसे अंतर्निहित से जुड़े वित्तीय साधनों के एक से अधिक मुद्दे जारी करेगा। किसी भी समय, बकाया वित्तीय साधनों की संख्या पर्याप्त हो सकती है।

वित्तीय साधनों को अन्य बातों के साथ-साथ, इक्विटी प्रतिभूतियों, सूचकांकों, मुद्राओं, निर्दिष्ट संस्थाओं के ऋण, डेरिवेटिव्स, वस्तुओं और/या कमोडिटी फ्यूचर्स, निजी इक्विटी या अतरल संपत्ति और अचल संपत्ति, कम क्रेडिट गुणवत्ता वाली प्रतिभूतियों, संकटग्रस्त प्रतिभूतियों, निवेश से जोड़ा जा सकता है। उभरते या विकासशील बाजारों और/या हेज फंड सहित फंड शेयरों में।

2. इक्विटी प्रतिभूतियों से जुड़े वित्तीय साधन

ऐसे वित्तीय लिखतों के संबंध में निर्दिष्ट या निर्धारित तिथि (तारीखों) पर इक्विटी सुरक्षा या इक्विटी प्रतिभूतियों की टोकरी से जुड़े वित्तीय साधनों के संबंध में, निवेशक या तो संबंधित इक्विटी प्रतिभूतियों की दी गई संख्या की भौतिक डिलीवरी प्राप्त कर सकते हैं और/या किसी अन्य तिथि या तिथियों की तुलना में किसी निश्चित तिथि या तिथियों पर प्रासंगिक इक्विटी प्रतिभूतियों के मूल्य के संदर्भ में निर्धारित राशि का भुगतान। तदनुसार, इस तरह के वित्तीय साधनों में निवेश प्रासंगिक इक्विटी प्रतिभूतियों में प्रत्यक्ष निवेश के समान बाजार जोखिम वहन कर सकता है और निवेशकों को तदनुसार सलाह लेनी चाहिए। इस तरह के वित्तीय साधनों पर देय ब्याज (यदि कोई हो) की गणना किसी अन्य तिथि या तिथियों की तुलना में एक या एक से अधिक इक्विटी प्रतिभूतियों के मूल्य के संदर्भ में या किसी अन्य तिथि या तारीखों की तुलना में या ऐसी किसी भी इक्विटी के संबंध में भुगतान किए गए लाभांश के संदर्भ में की जा सकती है। प्रतिभूतियां।

इस तरह के वित्तीय साधनों के संबंध में, प्रासंगिक इक्विटी प्रतिभूतियों के किसी भी जारीकर्ता ने संबंधित वित्तीय साधनों या संबंधित वित्तीय साधनों के नियमों और शर्तों से संबंधित किसी भी पेशकश दस्तावेज की तैयारी में भाग नहीं लिया होगा और पीएसएस इसके साथ कोई जांच या पूछताछ नहीं करेगा। किसी ऐसे जारीकर्ता से संबंधित जानकारी के संबंध में जिसमें उसमें निहित है या उन दस्तावेज़ों में, जिनसे ऐसी जानकारी निकाली गई थी। नतीजतन, इस बात का कोई आश्वासन नहीं दिया जा सकता है कि प्रासंगिक वित्तीय साधनों के जारी होने की तारीख से पहले होने वाली सभी घटनाएं (ऐसी घटनाएं शामिल हैं जो प्रासंगिक से संबंधित किसी भी पेशकश दस्तावेज की तैयारी में पीएसएस द्वारा उपयोग किए जाने वाले सार्वजनिक रूप से उपलब्ध दस्तावेजों की सटीकता या पूर्णता को प्रभावित करती हैं) वित्तीय साधन) जो प्रासंगिक इक्विटी प्रतिभूतियों के व्यापारिक मूल्य को प्रभावित करेंगे, सार्वजनिक रूप से प्रकट किए गए होंगे। ऐसी किसी भी घटना के बाद के प्रकटीकरण या ऐसी इक्विटी प्रतिभूतियों के जारीकर्ता से संबंधित भौतिक भविष्य की घटनाओं के प्रकटीकरण या विफलता का खुलासा ऐसी इक्विटी प्रतिभूतियों के व्यापारिक मूल्य और इसलिए ऐसे वित्तीय साधनों के व्यापारिक मूल्य या मूल्य को प्रभावित कर सकता है।

इस तरह के वित्तीय साधनों के नियमों और शर्तों में अन्यथा प्रदान किए जाने के अलावा, ऐसे वित्तीय साधनों के धारकों के पास संबंधित इक्विटी प्रतिभूतियों के संबंध में लाभांश या वितरण या कोई अन्य अधिकार प्राप्त करने के लिए मतदान अधिकार या अधिकार नहीं होंगे, जिनसे ऐसे वित्तीय साधन संबंधित हैं।

 

3. सूचकांकों से जुड़े वित्तीय साधन

किसी सूचकांक या सूचकांकों की टोकरी से जुड़े वित्तीय साधनों के संबंध में, ऐसे वित्तीय साधनों के संबंध में निर्दिष्ट या निर्धारित तिथि (तारीखों) पर, निवेशक संबंधित सूचकांक या सूचकांकों के मूल्य के संदर्भ में निर्धारित राशि का भुगतान प्राप्त कर सकते हैं किसी अन्य तारीख या तारीखों की तुलना में दी गई तारीख या तारीखें और/या प्रासंगिक इंडेक्स या इंडेक्स से जुड़ी संपत्तियों की भौतिक डिलीवरी। इस तरह के वित्तीय साधनों पर देय ब्याज (यदि कोई हो) की गणना किसी अन्य तिथि या तिथियों की तुलना में दी गई तारीख या तिथियों पर एक या अधिक प्रासंगिक सूचकांकों के मूल्य के संदर्भ में की जा सकती है।

 

4. मुद्राओं से जुड़े वित्तीय साधन

एक या एक से अधिक मुद्राओं से जुड़े वित्तीय साधनों के संबंध में, ऐसे वित्तीय साधनों के संबंध में निर्दिष्ट या निर्धारित तिथि (तारीखों) पर, निवेशक किसी निश्चित तिथि पर संबंधित मुद्राओं के मूल्य के संदर्भ में निर्धारित राशि का भुगतान प्राप्त कर सकते हैं या किसी अन्य तिथि या तिथियों की तुलना में दिनांक। इस तरह के वित्तीय साधनों पर देय ब्याज (यदि कोई हो) की गणना किसी अन्य तिथि या तिथियों की तुलना में किसी दी गई तारीख या तिथियों पर एक या अधिक प्रासंगिक मुद्राओं के मूल्य के संदर्भ में की जा सकती है।

प्रासंगिक मुद्रा (या मुद्राओं की एक टोकरी में एक या अधिक मुद्राओं) की विनिमय दरों में उतार-चढ़ाव ऐसी मुद्रा या मुद्राओं से जुड़े वित्तीय साधनों के मूल्य को प्रभावित करेगा। इसके अलावा, ऐसे निवेशक जो धन की प्राप्ति या ऐसे वित्तीय साधनों की बिक्री से अपनी घरेलू मुद्रा में लाभ या हानि को परिवर्तित करने का इरादा रखते हैं, वे अपनी घरेलू मुद्रा और प्रासंगिक मुद्रा (या एक या अधिक मुद्राओं के बीच विनिमय दरों में उतार-चढ़ाव से प्रभावित हो सकते हैं) मुद्राओं की एक टोकरी में)। मुद्रा के मूल्य जटिल राजनीतिक और आर्थिक कारकों से प्रभावित हो सकते हैं, जिसमें अन्य बाजार शक्तियों की परवाह किए बिना किसी मुद्रा (या मुद्राओं की एक टोकरी में एक या अधिक मुद्राओं) के मूल्य को ठीक करने या समर्थन करने के लिए सरकारी कार्रवाई शामिल है। एक मुद्रा या मुद्राओं से जुड़े वित्तीय साधनों के खरीदार अपने पूरे निवेश को खोने का जोखिम उठाते हैं यदि प्रासंगिक मुद्रा की विनिमय दरें (या मुद्राओं की एक टोकरी में एक या अधिक मुद्राएं) प्रत्याशित दिशा में नहीं चलती हैं।

यदि विशेष मुद्राओं या विशेष मुद्रा सूचकांकों से संबंधित अतिरिक्त वित्तीय साधन या विकल्प बाद में जारी किए जाते हैं, तो बाजार में ऐसी मुद्राओं या मुद्रा सूचकांकों से संबंधित वित्तीय साधनों और विकल्पों की आपूर्ति में वृद्धि होगी, जो उस कीमत का कारण बन सकती है जिस पर ऐसे द्वितीयक बाजार में वित्तीय साधनों का कारोबार महत्वपूर्ण रूप से गिरावट के लिए किया जाता है।

अपने दैनिक विदेशी मुद्रा व्यापार या बाजार निर्माण के सामान्य क्रम में या आपके साथ किए गए किसी भी वित्तीय साधन के संबंध में इसके जोखिम के जोखिम का प्रबंधन करने के लिए, पीएसएस और/या इसके सहयोगी या कोई तीसरा पक्ष प्रवेश कर सकता है। तीसरे पक्ष (तृतीय पक्ष लेनदेन) के साथ पूर्ण या आंशिक लेनदेन में, खोलना, समाप्त करना या बंद करना, उस समय से पहले या बाद में: (i) वित्तीय साधन का मूल्यांकन निर्धारित किया जाता है; (ii) एक बाहरी बाजार फिक्सिंग या बेंचमार्क का मूल्यांकन जिसके लिए एक वित्तीय साधन संदर्भ देता है, निर्धारित किया जाता है (एक फिक्सिंग); (iii) वित्तीय साधन निपटान के कारण हो जाता है; या (iv) वित्तीय साधन के निपटान की आवश्यकता के पक्ष के अधिकारों का प्रयोग किया जा सकता है (इनमें से सभी या कोई भी समय एक प्रासंगिक समय है)। यह संभव है कि प्रासंगिक समय पर तीसरे पक्ष के लेन-देन में प्रवेश प्रत्यक्ष या अप्रत्यक्ष रूप से मुद्रा विनिमय दरों को प्रभावित कर सकता है, जो बदले में, आपके लिए एक वित्तीय साधन के मूल्य, या एक फिक्सिंग और/या के मूल्य पर प्रभाव डाल सकता है। एक वित्तीय साधन के कुछ प्रावधानों को ट्रिगर कर सकता है।

 

5. विनिर्दिष्ट संस्थाओं के क्रेडिट से जुड़े वित्तीय लिखत

वित्तीय साधनों को एक या अधिक निर्दिष्ट संस्थाओं के क्रेडिट से जोड़ा जा सकता है और ऐसे वित्तीय साधनों के नियमों और शर्तों में निर्दिष्ट कुछ परिस्थितियों की घटना की स्थिति में, पीएसएस या, जैसा भी मामला हो, संबंधित तीसरे पक्ष के दायित्व इस तरह के वित्तीय साधनों के तहत भुगतान राशि को एक या अधिक निर्दिष्ट संस्थाओं से संबंधित दायित्वों के मूल्य के संदर्भ में गणना की गई अन्य राशियों का भुगतान करने और/या ऐसे किसी भी दायित्वों को वितरित करने के लिए एक दायित्व द्वारा प्रतिस्थापित किया जा सकता है। इसके अलावा, ऐसे वित्तीय साधन जो ब्याज वाले हैं, ऐसी किसी भी परिस्थिति के घटित होने की तारीख को या उससे पहले ब्याज देना बंद कर सकते हैं।

 

6. डेरिवेटिव से जुड़े वित्तीय साधन

वित्तीय लिखतों को जारी किया जा सकता है या अन्यथा दर्ज किया जा सकता है, जिस पर रिटर्न डेरिवेटिव इंस्ट्रूमेंट्स (जो जटिल हो सकता है) से जुड़ा होता है, जो विशेष प्रतिभूतियों, वस्तुओं, मुद्राओं, ब्याज दरों, सूचकांकों या बाजारों के निवेश प्रदर्शन को संशोधित या दोहराने की कोशिश करता है। लीवरेज्ड या अनलीवरेज्ड आधार। इस तरह के वित्तीय साधनों के संबंध में अंतर्निहित में आम तौर पर प्रतिपक्ष जोखिम होता है और अपेक्षित तरीके से प्रदर्शन नहीं कर सकता है, जिसके परिणामस्वरूप मूल्य में अधिक हानि या लाभ होता है। इस तरह के वित्तीय साधन जोखिम के अधीन होते हैं जिसके परिणामस्वरूप अंतर्निहित के मूल्य के सभी या हिस्से का नुकसान हो सकता है और इस प्रकार वित्तीय साधनों के मूल्य पर प्रतिकूल प्रभाव पड़ता है। इस तरह के जोखिमों में ब्याज दर और क्रेडिट जोखिम, अस्थिरता, विश्व और स्थानीय बाजार मूल्य और मांग, और सामान्य आर्थिक कारक और गतिविधि शामिल हो सकते हैं। अंतर्निहित एक व्युत्पन्न हो सकता है जिसमें इसमें बहुत अधिक उत्तोलन भी हो सकता है जो बाजार की गतिविधियों को काफी हद तक बढ़ा सकता है, जिसका अर्थ है कि कुछ मामलों में नुकसान प्रासंगिक व्युत्पन्न उपकरण के मूल्य से अधिक हो सकता है और इस प्रकार कुल नुकसान हो सकता है।
डेरिवेटिव इंस्ट्रूमेंट्स के लिए कुछ मार्केट "ओवर-द-काउंटर" या "इंटरडीलर" मार्केट हैं, जो इलिक्विड हो सकते हैं और कभी-कभी एक्सचेंज-ट्रेडेड डेरिवेटिव इंस्ट्रूमेंट्स की तुलना में बिड और ऑफर प्राइस के बीच बड़े स्प्रेड के अधीन होते हैं। ऐसे बाजारों में सहभागी आमतौर पर क्रेडिट मूल्यांकन और नियामक निरीक्षण के अधीन नहीं होते हैं, जो कि "एक्सचेंज-आधारित" बाजारों के सदस्यों के मामले में होगा। यह ऐसे किसी भी डेरिवेटिव से जुड़े वित्तीय साधनों में निवेशकों को जोखिम के लिए उजागर करता है कि एक प्रतिपक्ष अपने नियमों और शर्तों के अनुसार लेनदेन का निपटान नहीं करेगा क्योंकि प्रतिपक्ष के पास क्रेडिट या तरलता की समस्या है या क्योंकि प्रतिपक्ष किसी अन्य कारण से चूक करता है। निपटान में देरी प्रासंगिक डेरिवेटिव अनुबंध की शर्तों पर विवादों के परिणामस्वरूप भी हो सकती है (चाहे वास्तविक हो या नहीं) क्योंकि ऐसे बाजारों में "एक्सचेंज-आधारित" बाजारों में पाए जाने वाले बाजार सहभागियों के बीच विवादों के त्वरित निपटान के लिए स्थापित नियमों और प्रक्रियाओं का अभाव हो सकता है। इन कारकों के कारण वित्तीय साधन का मूल्य घट सकता है। इस तरह के "प्रतिपक्ष जोखिम" सभी "ओवर-द-काउंटर" या द्विपक्षीय स्वैप में मौजूद होते हैं और लंबी परिपक्वता वाले अनुबंधों में उच्चारण होते हैं जहां अप्रत्याशित घटनाएं निपटान को रोकने के लिए हस्तक्षेप कर सकती हैं। ओवर-द-काउंटर डेरिवेटिव लेनदेन का मूल्यांकन भी एक्सचेंज-ट्रेडेड डेरिवेटिव की तुलना में अधिक अनिश्चितता और भिन्नता के अधीन है और एक पक्ष द्वारा प्रदान किए गए मूल्यांकन किसी तीसरे पक्ष द्वारा प्रदान किए गए मूल्यांकन या प्रासंगिक लेनदेन के परिसमापन पर मूल्य से भिन्न हो सकते हैं। कुछ परिस्थितियों में, एक ओवर-द-काउंटर डेरिवेटिव लेनदेन के मूल्य के लिए बाजार कोटेशन प्राप्त करना संभव नहीं हो सकता है।

 

7. कमोडिटी और/या कमोडिटी फ्यूचर्स से जुड़े वित्तीय साधन

किसी वस्तु या वस्तुओं की टोकरी या कमोडिटी फ्यूचर्स से जुड़े वित्तीय साधनों के संबंध में, ऐसे वित्तीय साधनों के संबंध में निर्दिष्ट या निर्धारित तिथि (तारीखों) पर, निवेशक संबंधित वस्तुओं के मूल्य के संदर्भ में निर्धारित राशि का भुगतान प्राप्त कर सकते हैं। या किसी अन्य तिथि या तिथियों की तुलना में किसी दिए गए दिनांक या तिथियों पर वायदा अनुबंध। इस तरह के वित्तीय साधनों पर देय ब्याज (यदि कोई हो) की गणना एक या एक से अधिक वस्तुओं के मूल्य के संदर्भ में या किसी अन्य तिथि या तिथियों की तुलना में या एक या अधिक कमोडिटी वायदा अनुबंधों के संदर्भ में की जा सकती है।

निवेशकों को ध्यान देना चाहिए कि वस्तु या वस्तुओं की टोकरी की कीमत में उतार-चढ़ाव महत्वपूर्ण उतार-चढ़ाव के अधीन हो सकते हैं जो ब्याज दरों, मुद्राओं या अन्य सूचकांकों में परिवर्तन और वस्तु या वस्तुओं के प्रासंगिक मूल्य में परिवर्तन के समय से संबंधित नहीं हो सकते हैं। निवेशकों की वास्तविक प्रतिफल को प्रभावित कर सकता है, भले ही औसत स्तर उनकी अपेक्षाओं के अनुरूप हो। सामान्य तौर पर, वस्तुओं की कीमत या कीमतों में जितनी जल्दी परिवर्तन होता है, उपज पर प्रभाव उतना ही अधिक होता है।

कमोडिटी वायदा बाजार अत्यधिक अस्थिर हैं। कमोडिटी बाजार, अन्य बातों के अलावा, आपूर्ति और मांग संबंधों, मौसम, सरकारी, कृषि, वाणिज्यिक और व्यापार कार्यक्रमों और कमोडिटी की कीमतों को प्रभावित करने के लिए तैयार की गई नीतियों, विश्व राजनीतिक और आर्थिक घटनाओं और ब्याज दरों में बदलाव से प्रभावित होते हैं। इसके अलावा, वायदा और विकल्प अनुबंधों में निवेश में अतिरिक्त जोखिम शामिल हैं, जिसमें बिना किसी सीमा के, उत्तोलन (मार्जिन आमतौर पर अनुबंध के अंकित मूल्य का प्रतिशत होता है और जोखिम लगभग असीमित हो सकता है)। फ्यूचर्स पोजीशन के धारक को इस तरह की पोजीशन इलिक्विड हो सकती है क्योंकि कुछ कमोडिटी एक्सचेंज एक दिन के दौरान कुछ फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट की कीमतों में उतार-चढ़ाव को "दैनिक मूल्य में उतार-चढ़ाव की सीमा" या "दैनिक सीमा" के रूप में संदर्भित नियमों द्वारा सीमित करते हैं। ऐसी दैनिक सीमाओं के अंतर्गत, किसी एकल ट्रेडिंग दिवस के दौरान दैनिक सीमा से अधिक कीमतों पर कोई भी ट्रेड निष्पादित नहीं किया जा सकता है। एक बार किसी विशेष भविष्य के लिए एक अनुबंध की कीमत में दैनिक सीमा के बराबर राशि में वृद्धि या कमी हो जाती है, तो भविष्य में पदों को न तो लिया जा सकता है और न ही समाप्त किया जा सकता है जब तक कि व्यापारी सीमा पर या उसके भीतर ट्रेडों को प्रभावित करने के लिए तैयार न हों। यह एक धारक को प्रतिकूल स्थितियों को तुरंत समाप्त करने से रोक सकता है और इसे पर्याप्त नुकसान के अधीन कर सकता है।

विभिन्न वस्तुओं में वायदा अनुबंध की कीमतें कभी-कभी बहुत कम या बिना व्यापार के लगातार कई दिनों तक दैनिक सीमा से अधिक हो जाती हैं। इसी तरह की घटनाएं प्रतिकूल स्थितियों के परिसमापन को रोक सकती हैं और एक निवेशक को इस तरह के अनुबंध की कीमतों से जुड़े वित्तीय साधन में पर्याप्त नुकसान के अधीन कर सकती हैं।

ऐसे वित्तीय साधनों का बाजार मूल्य अस्थिर हो सकता है और व्यायाम या मोचन के लिए शेष समय और वस्तु या वस्तुओं की कीमत की अस्थिरता पर निर्भर हो सकता है। कमोडिटी या कमोडिटी की कीमत एक या अधिक अधिकार क्षेत्र में आर्थिक, वित्तीय और राजनीतिक घटनाओं से प्रभावित हो सकती है, जिसमें एक्सचेंज (ओं) या कोटेशन सिस्टम (ओं) को प्रभावित करने वाले कारक शामिल हैं, जिन पर ऐसी किसी भी कमोडिटी का कारोबार किया जा सकता है।

 

8. निजी इक्विटी या अतरल संपत्तियों से जुड़े वित्तीय साधन

वित्तीय साधनों को एक अंतर्निहित से जोड़ा जा सकता है जो हस्तांतरण पर कानूनी या अन्य प्रतिबंधों के अधीन है या जिसके लिए कोई तरल बाजार मौजूद नहीं है, जैसे कि निजी कंपनियों में इक्विटी प्रतिभूतियां। ऐसी इक्विटी प्रतिभूतियों का बाजार मूल्य, यदि कोई हो, अधिक अस्थिर होता है और वांछित होने पर ऐसी इक्विटी प्रतिभूतियों को बेचना या बिक्री की स्थिति में उनके उचित मूल्य का एहसास करना असंभव हो सकता है। ऐसी इक्विटी प्रतिभूतियों को न तो स्टॉक एक्सचेंज में सूचीबद्ध किया जा सकता है और न ही ओवर-द-काउंटर बाजार में कारोबार किया जा सकता है। इन इक्विटी प्रतिभूतियों के लिए एक सार्वजनिक व्यापार बाजार की अनुपस्थिति के परिणामस्वरूप, सार्वजनिक रूप से कारोबार वाली इक्विटी प्रतिभूतियों की तुलना में उनके कम तरल होने की संभावना है। गैर-सार्वजनिक रूप से कारोबार वाली इक्विटी प्रतिभूतियों को बेचने के प्रयास में पर्याप्त देरी हो सकती है। हालांकि इन इक्विटी प्रतिभूतियों को निजी तौर पर बातचीत किए गए लेनदेन में बेचा जा सकता है, इन बिक्री से प्राप्त कीमतें मूल रूप से भुगतान की तुलना में कम हो सकती हैं। इसके अलावा, जिन कंपनियों की इक्विटी प्रतिभूतियां पंजीकृत नहीं हैं या सार्वजनिक रूप से कारोबार नहीं करती हैं, वे प्रकटीकरण और अन्य निवेशक सुरक्षा आवश्यकताओं के अधीन नहीं हैं, जो कि उनकी इक्विटी प्रतिभूतियों को पंजीकृत या सार्वजनिक रूप से कारोबार करने पर लागू होगी।

इसके अलावा, एक एक्सचेंज या नियामक प्राधिकरण किसी विशेष अनुबंध में व्यापार को निलंबित कर सकता है, तत्काल परिसमापन और किसी विशेष अनुबंध के निपटान का आदेश दे सकता है, या आदेश दे सकता है कि किसी विशेष अनुबंध में व्यापार केवल परिसमापन के लिए आयोजित किया जाए। पदों की तरलता के परिणामस्वरूप महत्वपूर्ण अप्रत्याशित नुकसान हो सकता है और इस प्रकार इससे जुड़े वित्तीय साधनों में निवेशकों को भी महत्वपूर्ण अप्रत्याशित नुकसान हो सकता है।

 

9. कम क्रेडिट गुणवत्ता वाली प्रतिभूतियों से जुड़े वित्तीय साधन

वित्तीय साधनों को विशेष रूप से जोखिम भरे निवेशों से जोड़ा जा सकता है जो संगत रूप से उच्च रिटर्न की संभावना भी प्रदान कर सकते हैं। नतीजतन, एक महत्वपूर्ण जोखिम है कि इस तरह के वित्तीय साधन में एक निवेशक अपने सभी निवेश को या काफी हद तक खो सकता है। ऐसे वित्तीय साधनों से संबंधित अंतर्निहित को निवेश ग्रेड से कम दर्जा दिया जा सकता है और इसलिए इसे "जंक बांड" या संकटग्रस्त प्रतिभूतियां माना जा सकता है (नीचे "दबावग्रस्त प्रतिभूतियों से जुड़े वित्तीय साधन" भी देखें)।

 

10. व्यथित प्रतिभूतियों से जुड़े वित्तीय साधन

वित्तीय साधन कमजोर वित्तीय स्थिति में जारीकर्ताओं की प्रतिभूतियों से जुड़े हो सकते हैं, खराब परिचालन परिणामों का अनुभव कर रहे हैं, पर्याप्त पूंजी की जरूरत है या नकारात्मक निवल मूल्य है, विशेष प्रतिस्पर्धी या उत्पाद अप्रचलन समस्याओं का सामना करना पड़ रहा है, या जो दिवालिएपन या पुनर्गठन की कार्यवाही में शामिल हैं। इस तरह के वित्तीय साधनों में पर्याप्त जोखिम शामिल हो सकते हैं जिसके परिणामस्वरूप ऐसे वित्तीय साधनों में निवेश की गई राशि का पर्याप्त या कुल नुकसान हो सकता है। इस तरह के निवेश से जुड़े वित्तीय साधनों में निहित जोखिमों में यह है कि प्रासंगिक अंतर्निहित जारीकर्ता की सही स्थिति के बारे में जानकारी प्राप्त करना अक्सर मुश्किल हो सकता है; प्रासंगिक अंतर्निहित का मूल्य अन्य बातों के अलावा, धोखाधड़ी के हस्तांतरण और अन्य शून्यकरणीय हस्तांतरण या भुगतान, ऋणदाता देयता और विशेष दावों को अस्वीकार करने, कम करने, अधीनस्थ या वंचित करने की अदालत की शक्ति से संबंधित कानूनों से प्रतिकूल रूप से प्रभावित हो सकता है; प्रासंगिक अंतर्निहित का बाजार मूल्य अचानक और अनिश्चित बाजार आंदोलनों और औसत से अधिक मूल्य अस्थिरता के अधीन हो सकता है, और प्रासंगिक अंतर्निहित की बोली और प्रस्ताव कीमतों के बीच प्रसार अन्य प्रतिभूति बाजारों में प्रचलित लोगों की तुलना में अधिक हो सकता है; इसके आंतरिक मूल्य को दर्शाने के लिए प्रासंगिक अंतर्निहित के बाजार मूल्य में कई वर्ष लग सकते हैं; एक कॉर्पोरेट पुनर्गठन में, पुनर्गठन को प्रभावित करना संभव नहीं हो सकता है (उदाहरण के लिए, अपेक्षित अनुमोदन प्राप्त करने में विफलता के कारण); और एक परिसमापन (दिवालियापन के अंदर और बाहर दोनों) और एक पुनर्गठन में जोखिम मौजूद है कि परिसमापन या पुनर्गठन में देरी होगी (उदाहरण के लिए, जब तक विभिन्न देनदारियां, वास्तविक या आकस्मिक, संतुष्ट नहीं हो जाती हैं) या इसके परिणामस्वरूप वितरण होगा नकद या एक नई सुरक्षा जिसका मूल्य प्रासंगिक अंतर्निहित के खरीद मूल्य से कम होगा।

 

11. उभरते या विकासशील बाजारों में निवेश से जुड़े वित्तीय साधन

वित्तीय साधन उन जारीकर्ताओं की प्रतिभूतियों से जुड़े हो सकते हैं जो विकसित देशों में स्थित नहीं हैं, या विनियमन के अधीन हैं, या ऐसी प्रतिभूतियां जो विकसित देशों की मुद्रा में मूल्यवर्गित नहीं हैं, या जिनका व्यापार नहीं किया जाता है। ऐसे वित्तीय साधनों में निवेश में कुछ विशेष जोखिम शामिल हैं, जिनमें राजनीतिक और आर्थिक अनिश्चितता, प्रतिकूल सरकारी नीतियां, विदेशी निवेश और मुद्रा परिवर्तनीयता पर प्रतिबंध, मुद्रा विनिमय दर में उतार-चढ़ाव, प्रकटीकरण और विनियमन के संभावित निचले स्तर और स्थिति के बारे में अनिश्चितताएं शामिल हैं। , कानूनों की व्याख्या और लागू करना, जिनमें शामिल हैं, लेकिन इन्हीं तक सीमित नहीं हैं, जो स्वामित्व, राष्ट्रीयकरण और जब्ती से संबंधित हैं। विकसित देशों में स्थित कंपनियां भी आम तौर पर समान लेखांकन, लेखा परीक्षा और वित्तीय रिपोर्टिंग मानकों के अधीन नहीं होती हैं, और लेखा परीक्षा प्रथाओं और आवश्यकताओं की तुलना विकसित देशों में कंपनियों के लिए लागू नहीं हो सकती है। इसके अलावा, विकसित देशों में कारोबार नहीं की जाने वाली प्रतिभूतियों में कम तरलता होती है और ऐसी प्रतिभूतियों की कीमतें अधिक अस्थिर होती हैं। इसके अलावा, कुछ ऐसे बाजारों में व्यापार का निपटान विकसित देशों के बाजारों की तुलना में बहुत धीमी और विफलता के अधीन हो सकता है। बढ़ी हुई संरक्षक लागत के साथ-साथ प्रशासनिक कठिनाइयाँ (जैसे कि उभरते या विकासशील देशों के अधिकार क्षेत्र के कानूनों को विभिन्न परिस्थितियों में ऐसे न्यायालयों में संरक्षकों पर लागू करना, जिनमें दिवालिएपन, खोई हुई संपत्ति को पुनर्प्राप्त करने की क्षमता, स्वामित्व, राष्ट्रीयकरण और रिकॉर्ड पहुंच शामिल है) हो सकता है। ऐसे उभरते या विकासशील देशों में संपत्ति के रखरखाव से भी उत्पन्न होता है।

 

12. हेज फंड सहित फंड शेयरों से जुड़े वित्तीय साधन

जहां अंतर्निहित एक या एक से अधिक फंड से संबंधित है या संबंधित है, वहां प्रासंगिक वित्तीय साधन ऐसे फंडों के प्रदर्शन को दर्शाते हैं, जो "हेज फंड" हो सकते हैं। एक हेज फंड निवेश हितों की एक विस्तृत श्रृंखला जैसे कि ऋण और इक्विटी प्रतिभूतियों, वस्तुओं और विदेशी मुद्रा में व्यापार और निवेश कर सकता है और व्युत्पन्न लेनदेन में प्रवेश कर सकता है, जिसमें बिना किसी सीमा के, वायदा और विकल्प शामिल हैं। एक हेज फंड अक्सर अतरल हो सकता है और केवल मासिक, त्रैमासिक या उससे भी कम लगातार आधार पर कारोबार किया जा सकता है। इन सभी कारणों और नीचे वर्णित कारणों के लिए, हेज फंड में प्रत्यक्ष या अप्रत्यक्ष रूप से निवेश करना आमतौर पर जोखिम भरा माना जाता है। यदि अंतर्निहित एक हेज फंड है जो पर्याप्त रूप से प्रदर्शन नहीं करता है, तो इसका मूल्य गिर जाएगा, संभवतः शून्य हो जाएगा। समय-समय पर प्रासंगिक अंतर्निहित में परिलक्षित हेज फंड और इसके हेज फंड ट्रेडिंग सलाहकार, साथ ही साथ वे बाजार और उपकरण जिनमें वे निवेश करते हैं, अक्सर सरकारी अधिकारियों, स्व-नियामक संगठनों द्वारा समीक्षा के अधीन नहीं होते हैं। या अन्य पर्यवेक्षी प्राधिकरण।

हेज फंड में निवेश से जुड़े जोखिमों की एक गैर-विस्तृत सूची निम्नलिखित है: